2022年11月，国度厚爱运行了个东谈主待业金试点责任，除了可以享受税收减免和蔓延交纳个税外，还能在遴荐家具时享受更高的利率(进款)和更低的用度(答理家具和养老FOF等)。

2年昔日了，也曾被赐与厚望的养老FOF家具(Y份额)显露如何？它们能空闲投资者巩固养老的需求吗？

6成修复以来成绩

凭证统计，死字11月22日，在197只好历史数据的养老FOF(Y份额)中，修复以来获取正收益的有120只，占比向上了60%，看上去还可以，但如若按修复以来年化收益率来看，能跑赢2年前3%进款利率的数目仅39只，约为总和的20%。

在这39只基金中，大部分是昨年9月以后修复的新FOF。比如，年化收益率最高的广发养老计算2060五年抓有Y，本年8月22日修复，刚好赶上了一波股市行情，3个月的时刻，获取了19.87%的收益，年化收益率向上了100%。较着，这么的收益率是不可抓续的，畴昔是否能有雅致的显露，还有待不雅察。

从年化收益率的中位数来看，197只中位数收益率只好0.63%，远低于按时进款的利率。

图修复以来年化收益率超3%的FOF(Y份额)

    

跑不赢功绩相比基准

由于养老FOF(Y份额)与进款不是合并类家具，用养老FOF(Y份额)的收益率和进款利率进行浮浅相比并不科学，用养老FOF(Y份额)的收益率与它们相对应的功绩相比基准进行相比，更为合理。

从数据上看，能跑赢我方功绩相比基准的养老FOF(Y份额)并未几，仅为29只。其中，逾额收益率最高的是兴全安泰积极养老计算五年Y，为7.9%。该家具修复于2022年11月17日，修复以来的收益率为2.24%，功绩相比基准为-5.66%。这还是是扫数同类家具中最优秀的了，其年化收益率也只好1.1%，并不可令投资者怡然。

图修复以来跑赢功绩相比基准的FOF(Y份额)

    

最大回撤不低

养老FOF(Y份额)家具是为养老作念准备的，理当把风险边界得低一些，这么智力空闲巩固养老的需求。

揣度一只家具的风险，咱们可以引入修复以来最大回撤这个见解。最大回撤指得是在抓无意刻可能出现的最大蚀本。

从数据上看，102只养老FOF(Y份额)修复以来的最大回撤向上了10%，33只向上了20%，最大回撤最高的是中欧预念念养老2050五年Y，该家具修复于2022年11月16日，修复以来最大回撤为33.57%。尽管受股市回暖，蚀本幅度有所减小，但修复以来仍蚀本6.75%，跑输功绩相比基准8.24%。

即就是广发养老计算2060五年抓有Y这只收益率最高的家具，在短短修复的3个月时刻里，最大回撤也达到了7.85%，风险也不算低。

图修复以来最大回撤超20%的FOF(Y份额)

    

从昔日2年的数据看，养老FOF(Y份额)的功绩并不睬念念，距离为投资者提供平稳的升值劳动还有很大的差距。接比年底，又到了个东谈主待业金账户入金的时候了，入金后大略如故遴荐银行储蓄或银行答理家具愈加适当。