1、好意思债全线走弱

　　华泰证券固收首席分析师张继强

　　好意思债短期在大选、降息预期、经济数据多重成分扰动下，波动加大。共和党横扫国会情形对好意思债最不利。不外，非农和制造业PMI数据激励基本面边缘走弱担忧，高利率对基本面压力将有所线路，长端利率在11月FOMC前或高位触动。且刻下市集往复的特朗普减税等有关举措落地仍需手艺（特朗普以至看法先大幅降息）+恶果不笃定，好意思债利率可能有往复性契机，10y好意思债提倡逢低加仓，短债兼顾赔率和胜率。

　　国泰君安国际首席经济学家周浩

　　事实上主要期限好意思债的收益率仍是告诉了咱们市集的倾向，咱们也能从收益率当中看到性价比。以2年好意思债为例，咱们此前一直以为，其收益率在3.5%傍边，进场的性价比不高。原因是改日两年的降息周期中，好意思联储或者率会降息200个基点至3.5%的水平，要是2年好意思债利率在3.5%以至以下，在很猛进度上意味着将改日悉数的往复价值提前破钞。可是，换个角度而言，当2年好意思债利率到达4.2%水平隔壁，其抓有价值仍是突显。本年以来，2年好意思债的利率高点梗概在5%傍边，在9月降息50个基点后，从carry抓有的角度来看，2年利率的高点应该趁势降至4.5%傍边，洽商到本周好意思联储或者率会再降息25个基点，因此2年好意思债利率的高点也应该落在4.25%隔壁，从这个角度而言，2年好意思债利率在4.2%隔壁，其抓有价值仍是止境显赫。

　　中诚信国际分析师王家璐

　　好意思国的财政实力恶化以及债务上行不休贬抑正在侵蚀好意思元的信用基础，强势好意思元或难以抓续。短期内，特朗普上台将赞成强好意思元，但在逆全球化加速、好意思国经济增速放缓、国内务治分辩加重的布景下，债务加速上行以及老本上升导致好意思国债务可抓续性不休镌汰，对于好意思元和好意思债当作安全资产的地位组成一定冲击。 刻下，受益于现阶段好意思元和好意思债在全球金融体系中处于中枢性位，好意思国政府的债务承受才能相对较高，好意思元当作全球最平方抓有的储备货币，短期内莫得被替代的可能性，但其跨越地位仍是有所下。追随2024年9月好意思联储降息周期的开启，好意思元指数自高位下行至2022年头水平，扩展性的财政计谋将推动好意思债收益率上行，好意思债的诱骗力或在中期有所下降。

　　2、东谈主民币异动

　　光大证券首席经济学家高瑞东

　　即便出现顶点情况，东谈主民币对好意思元贬值有 “顶”，此前市集反复往复酿成的顶部 7.3 仍有强拘谨力，但可能会因表里力拉锯而重现“三价背离”，从而督察在弱平衡景况。此外，在顶点情况发生后，强势好意思元抓续冲高依然有不笃定性。比如，好意思国财政无序扩展导致好意思元信用受到质疑，特朗普试图推动好意思联储加速降息节拍，也隐含了好意思国经济数据走弱的政事成分考量。

　　中国星河证券宏不雅团队精良东谈看法迪

　　要是加征关税，汇率可能再次靠近冲击，成为降息的遑急制约，央行可能使用降准、国债净买入作念为货币宽松的主要旅途。汇率可能再次靠近压力，但咱们以为压力可能远小于2018年-2019年。特朗普当选后，市集可能会先往复加征关税对中国贸易条目恶化的影响，东谈主民币汇率可能会先测试7.3的位置。要是汇率来到7.3的位置隔壁，央行可能会接纳相似2024年的逆周期调整行动。要是特朗普施行对中国加征60%关税，那么汇率可能会靠近短期冲击，但压力可控。

　　东方金诚首席宏不雅分析师王青

　　短期来看，政事成分压倒经济基本面和货币计谋影响，正在成为牵动好意思元走势的重要；好意思元波动性加大，东谈主民币汇价也会随之呈现宽幅波动景况。特朗普当选好意思国总统后，‘特朗普往复’短期内会进一步发酵，好意思元指数冲高将给东谈主民币带来一定被迫贬值压力，特朗普对华贸易计谋也将对东谈主民币酿成一定下行动能。不外，以上政事成分影响的可抓续性有待不雅察，瞻望东谈主民币汇价将较快纪念基本面入手。

　　3、楼市挫折性反弹

　　民生银行首席经济学家温彬

　　2024年1-10月，中指百城新建住宅价钱累计飞腾1.92%。10月百城新建住宅均价16532元/平米，环比飞腾0.29%，涨幅较9月扩大0.15个百分点，同比飞腾2.08%。百城中43个城市环比下落，数目较上月减少20个。二手房方面，1-10月，百城二手住宅价钱累计下落6.24%。10月百城二手住宅均价14360元/平米，环比下落0.60%，跌幅较9月收窄0.10个百分点，同比下落7.27%，100个城市二手住宅价钱环比均下落。新址价钱环同比微涨，二手房销售仍倾向于“以价换量”。“银十”销售得益单达到预期恶果，11月、12月重要在保量的基础上稳房价，筑牢价钱底，才能筑牢市集底。

　　华泰证券房地产首席分析师陈慎

　　1-9M24新址销售连接弱复苏趋势，成交面积同比-17%，但新政后10月单月出现拐点。54城新址日均成交面积环比+33%，环比升幅为年内次高，其中12个中枢样本城市环比涨幅达45%。二手房本年以来全体理会优于新址，10月成交达2023年小阳春以来的又一高点。成交昭彰回暖推动价钱有关预备成就，10月50城二手房价钱指数18个月以来初度环比飞腾。地皮市集方面，“严控增量”拘谨下缩量趋势或难扭转，百强房企在低速去化的布景下拿地仍然严慎，第一梯队房企拿地金额下滑昭彰。但融资方面，计谋托底恶果有望加码，改日温煦房企境内债务全体重组的可能。

　　贞洁证券房地产首席分析师刘清海

　　中央积极定调楼市“止跌回稳”，并明确“回收闲置用地”+“收储存量现房”为完了楼市企稳的遑急用具。经由测算我国潜在可供收储的闲置用地与存量现房范围较大，跟着收储资金支抓力度的加大以及收储门槛的进一步镌汰，有关责任有望加速鼓舞，楼市量升价稳态势有望督察。主义方面要点温煦：我爱我家、新城控股、龙湖集团、建发国际集团。此外，提倡温煦：①二手房（我爱我家、贝壳-W）；②生意运营和地产斥地双轮入手（新城控股、龙湖集团、华润置地）；③高股息及现款流健康的物管公司（南齐物业、招商积余、保利物业）；④一二线城市的纯斥地企业（招商蛇口、中国国际发展、建发国际集团、保利发展）。

著作来源：东方金钱Choice数据 牵扯剪辑：126 原标题：好意思债全线走弱、东谈主民币异动、楼市挫折性反弹 | 债圈寰球说11.06 精通声明：东方金钱发布此推行旨在传播更多信息，与本直态度无关，不组成投资提倡。据此操作，风险自担。 举报 东方金钱网 共享到微信一又友圈

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