股票简称：天润乳业 股票代码：600419 公告编号：临 2024-050
新疆天润乳业股份有限公司
（新疆乌鲁木皆市西山兵团乌鲁木皆工业园区丁香一街 9-181 号）
向不特定对象刊行可转化公司债券
上市公告书
保荐东说念主（主承销商）
二〇二四年十一月
第一节 迫切声明与领导
新疆天润乳业股份有限公司（以下简称“天润乳业”“刊行东说念主”“公司”或
“本公司”）全体董事、监事、高档经管东说念主员保证上市公告书的信得过性、准确性、
好意思满性，承诺上市公告书不存在特殊纪录、误导性述说或重要遗漏，并对其内容
的信得过性、准确性和好意思满性承担个别和连带的法律遭殃。
根据《中华东说念主民共和国公司法》《中华东说念主民共和国证券法》等关联法律、法
规的规矩，本公司董事、高档经管东说念主员已照章履行诚信和勤勉遵法的义务和遭殃。
中国证券监督经管委员会（以下简称“中国证监会”）、上海证券交易所（以
下简称“上交所”）、其他政府机关对本公司可转化公司债券上市及关联事项的
意见，均不标明对本公司的任何保证。
本公司提醒巨大投资者贯注，凡本上市公告书未波及的关联内容，请投资者
查阅 2024 年 10 月 22 日清晰的《新疆天润乳业股份有限公司向不特定对象刊行
可转化公司债券召募说明书摘录》，投资者亦可到上交所网站（www.sse.com.cn）
查询《新疆天润乳业股份有限公司向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明
书》全文。
如无特别说明，本上市公告书使用的简称释义与《新疆天润乳业股份有限公
司向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书》接洽。本上市公告书中部分合
计数若与各数平直相加之和在余数上有差异，均为四舍五入所致。
第二节 概览
一、可转债简称：天润转债
二、可转债代码：110097
三、可转债刊行量：99,000.00 万元（990.00 万张、99.00 万手）
四、可转债上市量：99,000.00 万元（990.00 万张、99.00 万手）
五、可转债上市地点：上海证券交易所
六、可转债上市时代：2024 年 11 月 15 日
七、可转债存续起止日期：2024 年 10 月 24 日至 2030 年 10 月 23 日
八、可转债转股的起止日期：本次刊行的可转债转股期自可转债刊行结束之
日（2024 年 10 月 30 日，即 T+4 日）起满 6 个月后的第 1 个交易日起至可转债
到期日止。即 2025 年 4 月 30 日至 2030 年 10 月 23 日止（如遇法定节沐日或休
息日延至后来的第 1 个责任日；顺缓时代付息款项不另计息）。
九、可转债付息日：每年的付息日为本次刊行的可转债刊行首日起每满一年
确当日，如该日为法定节沐日或休息日，则顺延至下一个交易日，顺缓时代不另
付息。每相邻的两个付息日之间为一个计息年度。
十、付息债权登记日：每年的付息债权登记日为每年付息日的前一交易日，
公司将在每年付息日之后的五个交易日内支付往日利息。在付息债权登记日前
（包括付息债权登记日）恳求转化成公司 A 股股票的可转债，公司不再向其持
有东说念主支付本计息年度及以后计息年度的利息。
十一、登记机构：中国证券登记结算有限遭殃公司上海分公司
十二、保荐东说念主（主承销商）：中信建投证券股份有限公司
十三、可转债的担保情况：本次刊行的可转化公司债券不提供担保。
十四、可转债信用级别及资信评估机构：本次可转化公司债券信用等第为
AA，公司主体信用等第为 AA，评级瞻望为瓦解，评级机构为中诚信国外信用
评级有限遭殃公司。
第三节 弁言
本上市公告书根据《中华东说念主民共和国公司法》
《中华东说念主民共和国证券法》
《上
市公司证券刊行注册经管办法》《上海证券交易所股票上市司法》以非常他关连
的法律律例的规矩编制。
经中国证券监督经管委员会“证监许可〔2024〕899 号文”给予注册，公司
于 2024 年 10 月 24 日向不特定对象刊行了 990.00 万张可转化公司债券，每张面
值 100 元，刊行总额 99,000.00 万元。刊行样子继承向原股东优先配售，原股东
优先配售后余额部分（含原股东烧毁优先配售部分）继承网上通过上海证券交易
所交易系统向社会公众投资者发售的样子进行，认购金额不及 99,000.00 万元的
部分由中信建投证券包销。
经上海证券交易所自律监管决定书〔2024〕149 号文容许，公司本次刊行的
易，债券简称“天润转债”，债券代码“110097”。
本公司于 2024 年 10 月 22 日在上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）
清晰了《新疆天润乳业股份有限公司向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明
书》及《新疆天润乳业股份有限公司向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明
书摘录》全文。
第四节 刊行东说念主简略
一、刊行东说念主基本情况
公司称号 新疆天润乳业股份有限公司
英文称号 Xinjiang Terun Dairy Co., Ltd.
股票上市地 上海证券交易所
股票简称 天润乳业
股票代码 600419
法定代表东说念主 刘让
董事会文书 冯育菠
成当场间 1999-12-30
注册地址 新疆乌鲁木皆市西山兵团乌鲁木皆工业园区丁香一街 9-181 号
办公地址 新疆乌鲁木皆市经济时代开发区（头屯河区）乌昌公路 2702 号
调理社会信用代码 91650000718902425H
邮政编码 830088
电话号码 0991-3960621
传真号码 0991-3930013
公司网址 www.xjtrry.com
电子邮箱 zqb600419@126.com
乳业投资及经管；畜牧业投资及经管；乳和乳成品的加工与销售；
饲料加工、销售；农作物栽培、加工；有机肥分娩、销售；机械
诱导加工、维修；自营和代理各种商品和时代的收支口（国度限
规划范围
定公司规划和谢却收支口的商品和时代除外）；物业经管；房屋
租借；装璜掩饰材料的销售。（照章须经批准的名目，经关连部
门批准后方可开展规划行径）
二、刊行东说念主的历史沿革
（一）2001 年头次公开刊行并上市
准，新疆天宏向社会公开刊行东说念主民币往常股股票 3,000 万股，并于 2001 年 6 月
初次公开刊行股票并上市完成后公司总股本为 80,160,000 股。
（二）2006 年股权分置改换
公司非流畅股股东为使其持有的公司非流畅股获取流畅权向公司流畅股股东支
付对价：流畅股股东每持有 10 股将获取 3.5 股的股份对价。实施上述送股对价
决策后，公司股本总额不变。
（三）2013 年股权划转
条约》，新疆石河子造纸厂将其所持新疆天宏 33,590,432 股股份（占新疆天宏股
份总额的 41.90%）无偿划转给农十二师国资公司。
权划转事宜给予批准。
师国资公司因本次股份划转而触发的要约收购义务。
公司上海分公司的过户登记阐发书。公司控股股东变更为农十二师国资公司，公
司施行限定东说念主变更为新疆分娩建立兵团第十二师国有钞票监督经管委员会。本次
股权划转不波及股本变动。
（四）2013 年重要钞票置换及刊行股份购买钞票
司重要钞票置换及刊行股份购买钞票暨关联交易决策的议案》等关连议案，同日
公司与农十二师国资公司、石波、谢平签署了《钞票置换及刊行股份购买钞票协
议》。公司拟以全部钞票和欠债，与农十二师国资公司持有的天润科技 19,423
万股股份进行置换，两者评估值的差额部分由公司向农十二师国资公司非公开发
行 4,551,774 股股份的样子支付；同期，公司向天润科技的股东石波、谢均分别
非公开刊行 1,626,804 股和 50,837 股股份以购买其持有 1,600 万股和 50 万股天润
科技的股份。
遭殃公司重组新疆天宏纸业股份有限公司波及国有股权经管关联问题的批复》
（兵国资发201375 号），容许这次重组的决策。
钞票重组关连议案。2013 年 10 月 24 日，公司收到中国证监会《对于核准新疆
天宏纸业股份有限公司重要钞票重组及向新疆分娩建立兵团农十二师国有钞票
规划有限遭殃公司等刊行股份购买钞票的批复》（证监许可〔2013〕1348 号），
核准本次交易。
完成股东股权过户工商登记备案手续；2013 年 11 月 22 日，向新疆分娩建立兵
团农十二师国有钞票规划有限遭殃公司刊行 4,551,774 股股份、向石波刊行
公司轨则等事项，公司称号变为新疆天润乳业股份有限公司，注册号为
遭殃公司、新疆天宏钞票经管有限公司就置出的钞票交割坚硬《钞票交割阐发
书》。根据该《钞票交割阐发书》，新疆分娩建立兵团农十二师国有钞票规划有
限遭殃公司非常全资子公司新疆天宏钞票经管有限公司以 2013 年 10 月 31 日为
交割基准日吸收了全部置出钞票。
本次重要钞票置换及刊行股份购买钞票完成后，公司股本总额由 80,160,000
股变更为 86,389,415 股。
（五）2015 年刊行股份购买钞票并召募配套资金
刊行股份购买钞票并召募配套资金决策的议案》及关连议案，公司拟向新疆分娩
建立兵团乳业集团有限遭殃公司刊行 14,058,254 股新股购买新疆天澳牧业有限
公司 100%股权，并拟向不特等 10 名特定刊行对象刊行股份召募配套资金。
润乳业股份有限公司刊行股份购买钞票并召募配套资金波及的国有股权经管问
题的批复》，容许天润乳业本次重组事项。
司刊行股份购买钞票并召募配套资金决策的议案》及关连议案。
向新疆分娩建立兵团乳业集团有限遭殃公司刊行股份购买钞票并召募配套资金
的批复》（证监许可20151765 号），核准公司向新疆分娩建立兵团乳业集团有
限遭殃公司刊行 14,058,254 股股份购买新疆天澳牧业有限公司 100%股权；核准
公司非公开刊行不特等 5,185,621 股新股召募本次刊行股份购买钞票的配套资
金。
刊行股份购买新疆天澳牧业有限公司 100%股权并召募配套资金的股权登记事
项。
本次刊行股份购买钞票并召募配套资金完成后公司股本总额由 86,389,415
股变更为 103,557,209 股。
（六）2017 年年度权益分配
业股份有限公司 2017 年度利润分配及成本公积金转增股本预案》，公司拟以方
案实施前的公司总股本 103,557,209 股为基数，每股派发现款红利 0.29 元（含税），
以成本公积金向全体股东每股转增 1 股，共计派发现款红利 30,031,590.61 元，
转增 103,557,209 股。2018 年 4 月 18 日，2017 年年度股东大会审议通过了《新
疆天润乳业股份有限公司 2017 年度利润分配及成本公积金转增股本决策》。
总额由 103,557,209 股变更为 207,114,418 股。
（七）2020 年配股
润乳业股份有限公司 2019 年度配股公开刊行证券预案的议案》及关连议案，公
司拟以实施本次配股决策的股权登记日收市后的股份总额为基数，按每 10 股配
售不特等 3 股的比例向全体股东配售股份。
于新疆天润乳业股份有限公司配股公开刊行证券的批复》（兵国资发〔2019〕17
号），原则容许公司本次配股的总体决策。
业股份有限公司 2019 年度配股公开刊行证券预案的议案》及关连议案。
司配股的批复》（证监许可〔2019〕2556 号），核准公司向原股东配售 62,134,325
股新股。
本 次 配 股 共 计 配 售 股 份 61,484,919 股 ， 配 股 完 成 后 公 司 股 本 总 数 由
（八）2021 年非公开刊行股票
乳业股份有限公司 2021 年度非公开刊行股票预案的议案》及关连议案，公司拟
向不特等 35 名特定对象（包括十二师国资公司）非公开刊行股票。
于新疆天润乳业股份有限公司恳求非公开刊行股票名目的批复》（兵国资发
〔2021〕13 号），原则容许公司本次非公开刊行的总体决策。
业股份有限公司 2021 年度非公开刊行股票预案的议案》及关连议案。
份有限公司非公开刊行股票的批复》（证监许可〔2021〕2972 号），核准公司
非公开刊行不特等 80,579,801 股新股。
本次非公开刊行股票共计 51,590,909 股，非公开刊行完成后公司股本总额由
三、刊行东说念主股本结构及前十名股东持股情况
（一）公司股本结构
为止 2024 年 6 月 30 日，公司股本总额为 320,190,246 股，股本结构如下：
股份性质 持股数目（股） 持股比例
一、有限售条件股份 - -
二、无尽售条件流畅股份 320,190,246 100.00%
三、股份总额 320,190,246 100.00%
（二）公司前十名股东持股情况
为止 2024 年 6 月 30 日，公司前十大股东非常持股情况如下：
持有有限
持股总额
股东称号 股人道质 持股比例 售条件股
（股）
份数（股）
十二师国资公司 国有法东说念主 31.10% 99,577,302 -
兵团乳业 国有法东说念主 5.75% 18,411,532 -
寰宇社保基金六零四组合 其他 2.82% 9,016,019 -
中国工商银行股份有限公司－正直富邦
其他 0.81% 2,588,100 -
天睿无邪树立羼杂型证券投资基金
中国建立银行股份有限公司－招商 3 年
闭塞运作瑞利无邪树立羼杂型证券投资 其他 0.78% 2,500,000 -
基金
珠海立本私募基金经管合股企业（有限合
其他 0.70% 2,238,000 -
伙）－立本成长 2 号私募证券投资基金
国联证券股份有限公司 其他 0.54% 1,731,800 -
持有有限
持股总额
股东称号 股人道质 持股比例 售条件股
（股）
份数（股）
富国基金－工银安盛东说念主寿保障有限公司
－富国基金－工银安盛东说念主寿单一钞票管 其他 0.44% 1,401,500 -
理权略
曹俊义 其他 0.40% 1,290,000 -
肖国 其他 0.33% 1,069,400 -
悉数 - 43.67% 139,823,653 -
四、刊行东说念主控股股东及施行限定情面况
（一）控股股东
为止 2024 年 6 月 30 日，十二师国资公司持有刊行东说念主 99,577,302 股股份，占
刊行东说念主股份总额的 31.10%，为刊行东说念主的控股股东。十二师国资公司基本情况如
下：
公司称号 新疆分娩建立兵团第十二师国有钞票规划（集团）有限遭殃公司
调理社会信用代码 9165010073839494X8
法定代表东说念主 许明元
成立日期 2002 年 7 月 24 日
注册成本 128,140.17 万元东说念主民币
注册地点 新疆乌鲁木皆市（第十二师）新市区 104 团百园路附 7 号
经授权的国有钞票的规划经管和托管；钞票收购、钞票处理及相
关的产业投资；房屋租借；地盘租借；农业时代服务与磋议；投
规划范围
资与钞票经管；为企业提供财务参谋人；商务信息磋议。（照章须
经批准的名目，经关连部门批准后方可开展规划行径）
为止 2024 年 6 月 30 日，十二师国资公司的股权结构如下：
序号 股东称号 出资额（万元） 出资比例
悉数 128,140.17 100.00%
十二师国资公司最近一年财务报表的主要财务数据如下：
单元：万元
名目 2023年12月31日
钞票总额 3,518,953.91
欠债总额 2,399,850.29
净钞票 1,119,103.62
名目 2023年度
营业收入 971,128.02
净利润 16,655.28
注：以上数据业经大华管帐师事务所（特殊往常合股）审计。
（二）施行限定东说念主
为止 2024 年 6 月 30 日，刊行东说念主股权限定情况如下：
十二师国资委通过持有十二师国资公司 94.49%的股权盘曲限定刊行东说念主
的股权盘曲限定刊行东说念主 18,411,532 股股份表决权，占刊行东说念主股份总额的 5.75%，
即十二师国资委悉数限定刊行东说念主 36.85%的股份表决权，为刊行东说念主的施行限定东说念主。
五、刊行东说念主的主要规划情况
（一）公司主要业务及主要居品
公司属于乳成品加工行业，主营业务为乳成品及乳饮料等的研发、分娩和销
售。
公司是农业产业化国度要点龙头企业、中国奶业 20 强（D20）成员单元，
立足于新疆天山南北地区的北纬 45 度黄金奶源带，公司不停深化奶源建立，坚
持自有及可控奶源的规划方针，持续提高公司生鲜乳自给率、普及奶源品质、确
保奶源安全。为止 2024 年 6 月 30 日，公司已领有 26 个边界化滋生牧场，牛只
存栏约 5.73 万头。公司剿袭“用新疆资源，作念寰宇市集”的发展政策，过程 20
多年的发展，已发展为集奶牛滋生、乳品研发、分娩、销售为一体，具有好意思满产
业链的品牌乳企，市集集中体系漫步于北京、上海、广东等寰宇 31 个省市地区。
讲解期内，公司主营业务未发生重要变化。
公司主要居品分为低蔼然常温两大系列，主要为低温酸奶、低温鲜牛奶、常
温纯牛奶以及乳饮料（奶啤）等。具体居品品种及居品形容如下图所示：
居品或服务称号 居品形容 居品图片
以牛奶为原料，过程巴氏杀菌后再向牛奶
中添加有益菌（发酵剂），发酵后冷却灌
低温酸奶
装的乳成品，公司酸奶主要为爱克林花色
系列
低温系列
低温鲜牛 继承巴氏杀菌法加工而成的牛奶，需低温
奶 保存，一般保质期较短
常温纯牛 继承超高温瞬时灭菌时代（UHT）分娩加
奶 工，并灌装入无菌包装内的牛奶
常温系列
以鲜乳或乳成品为原料，加入水、白砂糖、
乳饮料系
甜味剂等辅料，继承高温灭菌时代调制而
列
成的乳成品饮料
（二）公司竞争地位及竞争上风
公司是国内较早从事乳业分娩的公司之一，是农业产业化国度要点龙头企
业，子公司天润科技系国度高新时代企业。看成新疆乳成品行业龙头企业，天润
乳业依托天山南北地区丰富的草场资源和公司的经管、时代上风，以成本市集为
平台，通过行业整合和时代转换，缓缓扩大乳成品产能，提高居品附加值和品牌
价值，缓缓发展成为产业链基本好意思满、居品结构合理，具备研发转换、制造、品
牌营销等空洞智商的“乳业一体化”产业集团。
公司是中国乳成品工业协会常务理事单元、中国奶业协会常务理事单元、中
国奶业 20 强（D20）成员单元。过程近二十年的运营，领有一支乳业行业内成
熟的经管戎行，经管运营教养丰富。2016 年，中华寰宇总工会授予公司“寰宇
五一做事奖”的荣誉；2018 年，中国乳成品工业协会与国外乳品联合会中国国
家委员会授予公司“乳品质料安全经管优秀企业”，第二届新疆国外畜牧业博览
会组委会和新疆维吾尔自治区奶业协会授予公司“最具转换力研发企业”，中国
奶业协会授予公司“最具影响力品牌企业”；2019 年，中国乳成品工业协会国
际乳品联合会中国国度委员会授予公司“寰宇优秀奶源经管示范企业”；2020
年，中国乳成品工业协会授予公司“2019 年度中国乳业社会遭殃典范企业”，
中国奶业协会授予公司“大爱无疆—2020 年抗疫捐赠奶业企业”；2022 年，中
国奶业协会授予公司“2022 年度优秀乳品加工企业”等荣誉。2024 年，公司继
续入选国务院“科改示范企业”并被评为“优秀”等第。
（1）牧场与分娩基地当然资源优厚，具备较强的区位上风
北纬 45 度隔邻，处于公认的黄金奶源带上。新疆领有 8.6 亿亩优质草场，
聚首在天山南北地区，有多量优良奶牛和寰宇最大的入口良种牛中枢群，奶源品
质在寰宇名列三甲。公司牧场与分娩基地位于草场资源丰富的地区，较长的日照
时代及较大的日夜使牧场具有了专有的品质，这为公司奶源的品质提供特出天独
厚的当然条件。
同期，新疆是国度“一带一说念”及西部掀开发政策的迫切区域，公司毗邻乌
鲁木皆机场，左近公路交通系统发扬毛糙，且成立了较为牢固的品牌效应，领有
着瓦解的奢华市集与奢华群体，为公司提供了雅致的发展环境。
（2）瓦解安全的奶源基地
公司是农业产业化国度要点龙头企业，十分意思意思奶源基地建立，礼服对行业
永恒而言，得奶源者得天地。公司原奶采购主要来自自有牧场和可控奶源，供应
量与质料瓦解，不错有用地保证了公司原料奶供应。为止 2024 年 6 月 30 日，公
司共领有漫步在新疆昌吉、阿克苏、奎屯、沙湾、西山农场、芳草湖农场等地区
的 26 个牛场，牛只总存栏数约 5.73 万头，同期公司对自有奶源基地进行时代升
级改造，使其达到方法化的滋生水平。公司领有 9 个学生饮用奶奶源基地、8 个
乌鲁木皆市民生建立“哺养工程”及格奶源基地。过程多年发展，公司对峙自有
及可控奶源的规划政策，与公司的居品政策相反相成，持续提高公司生鲜乳自给
率、普及奶源品质，确保奶源安全，进一步平稳了在区域乳成品市集的滥觞地位。
（3）优秀的东说念主才团队和密致化经管样子
过程 20 余年的发展，天润乳业培养了一多数行业内优秀东说念主才，领有一支与
时俱进的经管团队和一批资深的行业内行，公司董事长刘让先生为享受国务院津
贴的畜牧行业内行；同期为了更好开展科研转换责任，天润先后遴聘多位国内专
家进行辅导与迷惑。
天润乳业在疆内率先建立了先进、完善、专科的分娩和诱导经管轨制，同期
具有好意思满建立与运营环保、智能、当代化牧场与分娩车间的教养。过程多年发展，
在牧场运营方面，公司掌捏了奶牛边界化散栏饲养、自动化环境限定、数字化精
准饲喂经管、粪污无害化处理等当代奶牛饲养先进时代；在分娩工场经管方面，
严格履行国度 ISO9001、HACCP22000 经管体系，并通过 FOSS 乳要素分析仪、
体细胞仪、沃特世液特别世界先进仪器，全程把控和监督分娩的各个法子；同期
公司继承定制的 ERP 进行密致化经管，普及了经管遵循，得手打造了全面隐敝
分娩、销售、供应、财务、东说念主力资源、办公自动化等各法子的 ERP 信息系统，
提高了公司各项行径经管的密致化水平。以上因素使得公司牧场与分娩经管、运
营在疆内处于滥觞地位，同期为公司规划边界再迈上新的台阶奠定了基础。
（4）公司领有塌实的行业时代储备与居品转换智商
公司意思意思时代研发和转换，子公司天润科技是乳成品行业高新时代企业，公
司将不停研发顺应市集需要的新址品看成保持公司中枢竞争力的迫切技能。公司
对峙以市集为导向，以原始转换为主体，持续加大新址品科技研发干预，增强公
司软实力。连年来，公司先后推出卡拉苏提纯牛奶、奶皮子酸奶、草莓真金不怕火乳冰淇
淋酸奶、奶皮子鲜奶和零蔗糖阿尔泰酸奶等口味互异的新址品，同期不停探索，
储备了批量新址品，以差异化优良口感、健康的理念、新颖的包装持续增强市集
占有率。
公司董事长刘让先生在兵团畜牧系统责任多年，是享受国务院特殊津贴的专
家；公司意思意思研发转换精神，将实验室建立到大学，永恒同中国农业大学、新疆
大学等高校开展产学研迷惑，公司建立了博士后科研责任站、新疆发酵乳微生物
菌种资源开发要点实验室，参与了中德牛业发展迷惑名目等；公司自主研发的奶
啤领有国度专利，使用了专有采集的菌种当然发酵，在不继承注入二氧化碳气体
情况下，使得乳酸菌饮料兼顾牛奶与啤酒的口感；2022 年公司的科技名目《新
疆传统发酵成品中菌种采集、微生物各样性分析及居品开发应用》获取第十一届
中国时代市集协会金桥奖名目奖。2023 年，公司获批农业农村部奶业产业转换
要点实验室，通过引进先进诱导、东说念主才聚拢和机制转换，促进公司成为兵团乳制
品产业时代转换主体。现在公司获国度授权专利 71 项，其中，发明专利 9 项，
公司时代转换智商和转换结束在疆内起到领军示范作用。
（5）全地点、高方法的居品质料限定
公司建立健全了行业内先进纯熟的居品质料限定体系，公司从源泉上确保原
料奶质料，成立专诚的饲草料收购质料督导组，严格收购方法；公司深化牧场防
疫责任，原料奶质料及格率 100%，公司牧业板块所属牧场得手通过国度级学生
奶奶源基地验收；公司通过新的诱导工艺，有用限定了原料奶的菌落总额，而况
优化乳成品加工工艺，提高诱导利用率。
对峙从牧场原奶端脱手到奢华末端的全程质料监控，并配有先进、皆全的检
验检测诱导，领有一批教养丰富的质检东说念主员，充分保证了公司居品的优质质料。
公司先后建立了 ISO9001 质料经管体系、危害分析和要害限定点（HACCP）、
食物安全经管体系（GB/T22000）和食物工业企业诚信经管体系，得手通过四大
经管体系的认证责任与年度监督审核责任。公司品牌和居品质料赢得了巨大奢华
者的认同，牢固成立了企业的绿色环保形象。
（6）雅致的销售体系和客户基础
天润乳业深耕乳业主业 20 余年，在公司以客户为中心、以市集为导向发展
政策下，对峙居品、渠说念、市集差异化原则，持续整合优化营销系统。连年来，
公司进一步秉持“传统渠说念为骨干、线上渠说念为要点、疆内疆外并举”的市集方
针，不停转换市集渠说念扩充样子，持续加大疆外市集干预。2020 年，公司进行
疆外市集改换，一方面将疆外市集再行分袂为要点、培育和后劲市集，聚焦资源
于要点及培育市集，单独派驻销售团队，因城施策拓展各区域销售渠说念；另一方
面，公司成立专卖店名目组，进一步鼓舞专有渠说念建立。改换实施后，公司疆外
要点居品扩充和渠说念拓展见效显耀。2020 年至 2023 年，公司疆外市集销售收入
的年均复合增长率达到 24.89%，2023 年公司举座疆外售售收入占比已经普及至
第五节 刊行与承销
一、本次刊行情况
行总量的 63.33%。
原股东烧毁优先配售部分）继承网上通过上海证券交易所交易系统向社会公众投
资者发售的样子进行，认购金额不及 99,000.00 万元的部分由中信建投证券包销。
原股东优先配售 62,696.20 万元（626,962 手），占本次刊行总量的 63.33%；网
上社会公众投资者施行认购 35,620.90 万元（356,209 手），占本次刊行总量的
次刊行总量的 0.69%。
序号 持有东说念主称号 持有量（元） 占总刊行量比例
新疆分娩建立兵团第十二师国有钞票规划
（集团）有限遭殃公司
富国基金－工银安盛东说念主寿保障有限公司－
划
中国银行股份有限公司－易方达港股通红
利无邪树立羼杂型证券投资基金
序号 持有东说念主称号 持有量（元） 占总刊行量比例
中信证券股份有限公司－天弘中证食物饮
料交易型灵通式指数证券投资基金
悉数 342,881,000.00 34.63%
名目 不含升值税金额（万元）
保荐及承销费 859.15
讼师费 61.32
管帐师费 59.43
资信评级用度 70.75
信息清晰及刊行手续费等 17.87
悉数 1,068.54
二、本次承销情况
本次可转化公司债券刊行总额为 99,000.00 万元（99.00 万手）。原股东优先
配售 62,696.20 万元（626,962 手），占本次刊行总量的 63.33%；网上社会公众
投资者施行认购 35,620.90 万元（356,209 手），占本次刊行总量的 35.98%；中
信建投证券包销本次可转化公司债券 682.90 万元（6,829 手），占本次刊行总量
的 0.69%。
三、本次刊行资金到位情况
本次刊行可转化公司债券召募资金扣除保荐承销费后的余额已由保荐东说念主（主
承销商）于 2024 年 10 月 30 日汇入公司指定的召募资金专项存储账户。希格玛
管帐师事务所（特殊往常合股）已进行验资并出具了希会验字（2024）0027 号
号《验资讲解》。
第六节 刊行要求
一、本次刊行基本情况
会议和第八届董事会第九次会议，以及 2023 年第二次临时股东大会和 2024 年第
一次临时股东大会审议通过。
本次可转债刊行已经上交所上市审核委员会 2023 年第 96 次审议会议审议通
过，并经中国证监会证监许可2024899 号文容许注册。
总额不特等 99,000.00 万元（含本数），所召募资金扣除刊行用度后，拟用于以
下名目的投资：
单元：万元
序号 名目 投资总额 拟干预召募资金
悉数 113,020.00 99,000.00
本次召募资金投资名目围绕公司主营业务张开，稳当国度关连的产业政策以
及未来公司举座政策发展标的，成心于补没收司中枢品牌的乳成品产能，普及公
司的空洞实力，对公司的发展政策具有积极作用。本次召募资金投资名目的实施
有助于公司把捏行业发展机遇，提高公司盈利水平，优化钞票欠债结构，并进一
步增强公司的中枢竞争力和顽抗风险的智商，结束公司的永恒可持续发展，珍摄
股东的永远利益。
二、本次刊行的可转化公司债券的主要要求
（一）本次刊行证券的种类
本次刊行证券的种类为可转化为公司 A 股股票的可转化公司债券。该可转
换公司债券及未来转化的 A 股股票将在上海证券交易所上市。
（二）刊行边界
根据关连法律律例的规矩并结合公司财务现象和投资权略，本次拟刊行可转
换公司债券召募资金总额不特等东说念主民币 99,000.00 万元（含 99,000.00 万元）。
（三）票面金额和刊行价钱
本次刊行的可转化公司债券按面值刊行，每张面值为东说念主民币 100 元。
（四）债券期限
本次刊行的可转化公司债券的期限为自愿行之日起 6 年。
（五）债券利率
本次刊行的可转化公司债券票面利率为第一年 0.30%、第二年 0.50%、第三
年 1.00%、第四年 1.50%、第五年 1.80%、第六年 2.00%。
（六）付息的期限和样子
年利息指可转化公司债券持有东说念主按持有的可转化公司债券票面总金额自可
转化公司债券刊行首日起每满一年可享受确当期利息。年利息的臆测公式为：
I=B×i
I：指年利息额；
B：指本次刊行的可转化公司债券持有东说念主在计息年度（以下简称“往日”或
“每年”）付息债权登记日持有的可转化公司债券票面总金额；
i：可转化公司债券确往日票面利率。
①本次刊行的可转化公司债券继承每年付息一次的付息样子，计息肇始日为
可转化公司债券刊行首日。
②付息日：每年的付息日为本次刊行的可转债刊行首日起每满一年确当日，
如该日为法定节沐日或休息日，则顺延至下一个交易日，顺缓时代不另付息。每
相邻的两个付息日之间为一个计息年度。
③付息债权登记日：每年的付息债权登记日为每年付息日的前一交易日，公
司将在每年付息日之后的五个交易日内支付往日利息。在付息债权登记日前（包
括付息债权登记日）恳求转化成公司 A 股股票的可转债，公司不再向其持有东说念主
支付本计息年度及以后计息年度的利息。
④可转债持有东说念主所获取利息收入的应酬税项由持有东说念主承担。
（七）转股期限
本次刊行的可转债转股期限自愿行结束之日（2024 年 10 月 30 日，T+4 日）
起满六个月后的第一个交易日（2025 年 4 月 30 日）起至可转债到期日（2030
年 10 月 23 日）止（如遇法定节沐日或休息日延至后来的第 1 个责任日；顺延期
间付息款项不另计息）。
（八）转股价钱的细则非常调节
本次刊行可转债的驱动转股价钱为8.30元/股，不低于召募说明书公告日前二
十个交易日公司A股股票交易均价（若在该二十个交易日内发生过因除权、除息
引起股价调节的情形，则对调节前交易日的交易均价按过程相应除权、除息调节
后的价钱臆测）和前一个交易日公司A股股票交易均价。
前二十个交易日公司A股股票交易均价=前二十个交易日公司A股股票交易
总额/该二十个交易日公司A股股票交易总量；前一个交易日公司A股股票交易均
价=前一个交易日公司A股股票交易总额/该日公司A股股票交易总量。
在本次刊行之后，当公司因派送股票股利、转增股本、增发新股或配股、派
送现款股利等情况（不包括因本次刊行的可转债转股而增多的股本）使公司股份
发生变化时，将按下述公式进行转股价钱的调节（保留少许点后两位，临了一位
四舍五入）：
派送股票股利或转增股本：P1=P0/（1+n）；
增发新股或配股：P1=（P0+A×k）/（1+k）；
上述两项同期进行：P1=（P0+A×k）/（1+n+k）；
派送现款股利：P1=P0-D；
上述三项同期进行：P1＝（P0-D+A×k）/（1+n+k）。
其中：P0为调节前转股价，n为派送股票股利或转增股本率，k为增发新股或
配股率，A为增发新股价或配股价，D为每股派送现款股利，P1为调节后转股价。
当公司出现上述股份和/或股东权益变化情况时，将按序进行转股价钱调节，
并在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）和中国证监会指定的上市公司信息
清晰媒体上刊登董事会决议公告，并于公告中载明转股价钱调节日、调节办法及
暂停转股时期（如需）。当转股价钱调节日为本次刊行的可转债持有东说念主转股恳求
日或之后，转化股份登记日之前，则该持有东说念主的转股恳求按公司调节后的转股价
格履行。
当公司可能发生股份回购、团结、分立或任何其他情形使公司股份类别、数
量和/或股东权益发生变化从而可能影响本次刊行的可转债持有东说念主的债权柄益或
转股衍生权益时，公司将视具体情况按照公正、公正、公允的原则以及充分保护
本次刊行的可转债持有东说念主权益的原则调节转股价钱。关联转股价钱调节内容及操
作办法将依据届时国度关联法律律例及证券监管部门的关连规矩来制订。
根据《可转化公司债券经管办法》，本次刊行的可转债的转股价钱不得进取
修正。
（九）转股价钱向下修正
在本次刊行的可转债存续时代，当公司A股股票在职意联合三十个交易日中
有十五个交易日的收盘价低于当期转股价钱的85%时，公司董事会有权建议转股
价钱向下修正决策并提交公司股东大会审议表决。
上述决策须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股
东大会进行表决时，持有本次刊行的可转债的股东应当闪避。修正后的转股价钱
应不低于前述的股东大会召开日前二十个交易日公司A股股票交易均价和前一
个交易日公司A股股票交易均价。
若在前述三十个交易日内发生过转股价钱调节的情形，则在转股价钱调节日
前的交易日按调节前的转股价钱和收盘价臆测，在转股价钱调节日及之后的交易
日按调节后的转股价钱和收盘价臆测。
如公司决定向下修正转股价钱，公司将在上海证券交易所网站
（www.sse.com.cn）和中国证监会指定的上市公司信息清晰媒体上刊登关连公
告，公告修正幅度和暂停转股时代等关联信息。从转股价钱修正日起，脱手收复
转股恳求并履行修正后的转股价钱。若转股价钱修正日为转股恳求日或之后，转
换股份登记日之前，该类转股恳求应按修正后的转股价钱履行。
（十）转股股数细则样子
本次刊行的可转债持有东说念主在转股期内恳求转股时，转股数目的臆测样子为：
Q=V/P，并以去尾法取一股的整数倍。
其中：V为可转债持有东说念主恳求转股的可转债票面总金额；P为恳求转股当日
有用的转股价钱。
转股时不及转化为一股的可转债余额，公司将按照上海证券交易所等部门的
关联规矩，在可转债持有东说念主转股当日后的五个交易日内以现款兑付该可转债余额
及该余额所对应确当期应计利息（当期应计利息的臆测样子参见第十一条赎回条
款的关连内容）。
（十一）赎回要求
在本次刊行的可转债期满后五个交易日内，公司将按债券面值的110%（含
临了一期利息）的价钱赎回全部未转股的可转债。
在本次刊行的可转债转股期内，如若公司A股股票联合三十个交易日中至少
有十五个交易日的收盘价不低于当期转股价钱的130%（含130%），或本次刊行
的可转债未转股余额不及东说念主民币3,000万元时，公司有权按照债券面值加当期应
计利息的价钱赎回全部或部分未转股的可转债。
当期应计利息的臆测公式为：IA=B×i×t/365
IA：指当期应计利息；
B：指本次刊行的可转债持有东说念主办有的可转债票面总金额；
i：指可转债往日票面利率；
t：指计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的施行日期天
数（算头不算尾）。
若在前述三十个交易日内发生过转股价钱调节的情形，则在调节前的交易日
按调节前的转股价钱和收盘价臆测，在调节后的交易日按调节后的转股价钱和收
盘价臆测。
（十二）回售要求
在本次刊行的可转化公司债券临了两个计息年度，如若公司股票在职何联合
三十个交易日的收盘价钱低于当期转股价的70%时，可转化公司债券持有东说念主有权
将其持有的可转化公司债券全部或部分按面值加受骗期应计利息的价钱回售给
公司。若在上述交易日内发生过转股价钱因发生送红股、转增股本、增发新股（不
包括因本次刊行的可转化公司债券转股而增多的股本）、配股以及派发现款股利
等情况而调节的情形，则在调节前的交易日按调节前的转股价钱和收盘价钱计
算，在调节后的交易日按调节后的转股价钱和收盘价钱臆测。如若出现转股价钱
向下修正的情况，则上述“联合三十个交易日”须从转股价钱调节之后的第一个
交易日起再行臆测。
临了两个计息年度可转化公司债券持有东说念主在每年回售条件初次骄矜后可按
上述商定条件利用回售权一次，若在初次骄矜回售条件而可转化公司债券持有东说念主
未在公司届时公告的回售文书期内文书并实施回售的，该计息年度不可再利用回
售权，可转化公司债券持有东说念主不可屡次利用部分回售权。
若公司本次刊行的可转化公司债券召募资金投资名目的实施情况与公司在
召募说明书中的承诺情况比较出现重要变化，且该变化被中国证监会认定为改变
召募资金用途的，可转化公司债券持有东说念主享有一次回售的权柄。可转化公司债券
持有东说念主有权将其持有的可转化公司债券全部或部分按债券面值加受骗期应计利
息（当期应计利息的臆测样子参见第十一条赎回要求的关连内容）价钱回售给公
司。持有东说念主在附加回售条件骄矜后，不错在公司公告后的附加回售文书期内进行
回售，该次附加回售文书期内子虚施回售的，不应再利用附加回售权。
（十三）转股年度关联股利的包摄
因本次刊行的可转化公司债券转股而增多的本公司股票享有与原股票同等
的权益，在股利披发的股权登记日当日登记在册的扫数往常股股东（含因可转化
公司债券转股酿成的股东）均参与当期股利分配，享有同等权益。
（十四）刊行样子及刊行对象
本次刊行的可转债向刊行东说念主在股权登记日收市后中国结算上海分公司登记
在册的原股东优先配售，原股东优先配售后的余额（含原股东烧毁优先配售部分）
通过上交所交易系统网上向社会公众投资者刊行，余额由主承销商包销。
（1）向刊行东说念主原股东优先配售：刊行公告公布的股权登记日（即 2024 年
（2）网上刊行：持有中国证券登记结算有限遭殃公司上海分公司（以下简
称“中国结算上海分公司”或“登记公司”）证券账户的当然东说念主、法东说念主、证券投
资基金以及稳当法律律例规矩的其他投资者等（国度法律、律例谢却者除外）。
参与可转债申购的投资者应当稳当《对于可转化公司债券适当性经管关连事项的
奉告》（上证发〔2022〕91 号）的关连要求。
（3）本次刊行的主承销商的自营账户不得参与本次申购。
（十五）向原 A 股股东配售的安排
（1）刊行对象
在股权登记日（2024年10月23日，T-1日）收市后登记在册的刊行东说念主扫数股
东。
（2）优先配售日期
①股权登记日：2024年10月23日（T-1日）；
②原股东优先配售认购时代：2024年10月24日（T日）9:30-11:30，13:00-15:00，
过期视为自动烧毁优先配售权。如遇重要突发事件影响本次刊行，则顺延至下一
交易日继续进行；
③原股东优先配售缴款时代：2024年10月24日（T日）。
（3）优先配售数目
原股东可优先配售的天润转债数目为其在股权登记日（2024年10月23日，
T-1日）收市后中国结算上海分公司登记在册的刊行东说念主股份数目按每股配售3.138
元面值可转债的比例臆测可配售可转债金额，再按1,000元/手的比例转化为手数，
每1手（10张）为一个申购单元，即每股配售0.003138手可转债。若至本次刊行
可转债股权登记日（T-1日）公司可参与配售的股本数目发生变化导致优先配售
比例发生变化，刊行东说念主和主承销商将于申购日（T日）前（含）清晰原股东优先
配售比例调节公告。原股东应按照该公告清晰的施行配售比例细则可转债的可配
售数目。原股东网上优先配售不及1手部分按照精准算法取整，即先按照配售比
例和每个账户股数臆测出可认购数目的整数部分，对于臆测出不及1手的部分（尾
数保留三位少许），将扫数账户按照余数从大到小的章程进位（余数接洽则偶而
排序），直至每个账户获取的可认购转债加总与原股东可配售总量一致。
公司现存总股本320,190,246股，剔除公司回购专户库存股4,799,955股后，可
参与原股东优先配售的股本总额为315,390,291股。按本次刊行优先配售比例计
算，原股东可优先配售的可转债上限总额为99.00万手。
（4）原股东的优先认购方法
扫数原股东的优先认购均通过上交所交易系统进行，认购时代为2024年10
月24日（T日）9:30-11:30，13:00-15:00。配售代码为“704419”，配售简称为“天
润配债”。每个账户最小认购单元为1手（10张，1,000元），超出1手必须是1手
的整数倍。
若原股东的有用申购数目小于或就是其可优先认购总额，则可按其施行有用
申购量获配天润转债，请投资者仔细查抄证券账户内“天润配债”的可配余额。
若原股东的有用申购数目超出其可优先认购总额，则该笔认购无效。
原股东持有的“天润乳业”股票如托管在两个或者两个以上的证券营业部，
则以托管在各营业部的股票分别臆测可认购的手数，且必须依照上交所关连业务
司法在对应证券营业部进行配售认购。
①投资者应于股权登记日收市后查对其证券账户内“天润配债”的可配余额。
②原股东参与网上优先配售的部分，应当在T日申购时缴付足额资金。
③投资者迎面请托时，填写好认购请托单的各项内容，持本东说念主身份证或法东说念主
营业派司、证券账户卡和资金账户卡（阐发资金入款额必须大于或就是认购所需
的款项）到认购者开户的与上交所联网的证券交易网点，办理请托手续。柜台经
办东说念主员查抄投资者请托的各项把柄，复核无误后即可接管请托。
④投资者通过电话请托或其他自动请托样子请托的，应按各证券交易网点规
定办理请托手续。
⑤投资者的请托依然接管，不得撤单。
申购量获配天润转债；若原股东的有用申购数目超出其可优先认购总额，则该笔
认购无效。
（5）原股东除可参加优先配售外，还可参加优先配售后余额的申购。原股
东参与优先配售的部分，应当在 T 日申购时缴付足额资金。原股东参与优先配
售后余额部分的网上申购时无需缴付申购资金。
第七节 刊行东说念主的资信和担保情况
一、公司讲解期内的债券偿还情况
公司讲解期内不存在对外刊行债券的情形。
二、资信评估机构对公司的资信评级情况
针对本次可转化公司债券刊行，公司遴聘了中诚信国外信用评级有限遭殃公
司进行资信评级。根据中诚信国外信用评级有限遭殃公司出具的信用评级讲解，
公司主体信用等第为AA，评级瞻望为瓦解，本期债券信用等第为AA。在本次可
转债存续期限内，中诚信国外信用评级有限遭殃公司将每年至少进行一次追踪评
级。
三、可转化公司债券的担保情况
本次刊行的可转化公司债券不提供担保。
四、公司买卖信誉情况
讲解期内，公司与主要客户发生业务来回时不存在严重担约情况。
第八节 偿债措施
讲解期内，公司主要偿债智商目的如下表所示：
名目 2024/6/30 2023/12/31 2022/12/31 2021/12/31
流动比率（倍） 0.79 0.90 1.29 1.71
速动比率（倍） 0.49 0.43 0.81 1.23
钞票欠债率（团结） 56.19% 53.46% 35.53% 33.70%
钞票欠债率（母公司） 41.62% 39.17% 27.56% 32.05%
名目 2024 年 1-6 月 2023 年 2022 年 2021 年
利息保障倍数（倍） -0.85 6.40 16.89 25.83
注：流动比率=流动钞票/流动欠债；
速动比率=（流动钞票–存货）/流动欠债；
钞票欠债率=总欠债/总钞票；
利息保障倍数=（利润总额+计入财务用度的利息开销）/计入财务用度的利息开销。
一、流动比率、速动比率
讲解期各期末，公司流动比率分别为 1.71、1.29、0.90 和 0.79，速动比率分
别为 1.23、0.81、0.43 和 0.49。
讲解期内，公司流动比率、速动比率举座呈现下落趋势。主要原因系公司前
次非公开刊行召募资金净额 55,616.10 万元于 2021 年底到账，导致 2021 年底公
司货币资金余额较大，2022 年度跟着上次非公开刊行募投名目的实施，公司货
币资金余额减少，在建工程和固定钞票账面价值增长，2023 年度公司团结新农
乳业导致应酬账款增多所致。
二、钞票欠债率
讲解期各期末，公司钞票欠债率（团结）分别为 33.70%、35.53%、53.46%
和 56.19%。讲解期内，公司举座财务现象稳健，讲解期内未尝出现负约或不可
按时偿还债务的情况，具有较好的偿付智商，资信现象雅致。2023 年末，公司
钞票欠债率较 2022 年末增长 17.93 个百分点，主要原因系公司收购新农乳业新
增并购贷款以及团结新农乳业所致，除此除外，讲解期内公司钞票欠债率举座保
持瓦解。同期，公司积极优化融资样子，不停改善钞票欠债结构。2021 年，公
司完成非公开刊行股票，施行召募资金净额 55,616.10 万元，关连召募资金已于
三、利息保障倍数
讲解期各期，公司利息保障倍数分别为 25.83、16.89、6.40 和-0.85，跟着公
司结束的利润总额以及利息开销水平的变动在合理水平内波动。2022 年度利息
保障倍数大幅下落，主要原因系 2022 年度，公司根据规划资金需要增多银行借
款，利息开销增多所致。2023 年度利息保障倍数大幅下落，主要原因系 2023 年
度，公司根据规划资金需要增多银行借款以及团结新农乳业银行借款，利息开销
增多所致。2024 年 1-6 月利息保障倍数为负，主要原因系牛群淘汰处理酿成大额
处理耗费、存货计提跌价准备等原因导致当期净利润为负数所致。
四、本次融资对公司偿债智商的影响
本次向不特定对象刊行可转化公司债券的召募资金到位后，公司的钞票及负
债边界相应增多，资金实力得到补充，为公司后续规划发展提供了有劲保障。若
本次刊行的可转化公司债券在转股期内渐渐结束转股，公司的净钞票将有所增
加，钞票欠债率将缓缓裁汰，成本结构将得到进一步改善。同期可转化债券票面
利率相对较低，每年的债券偿还利息金额较小，因此不会给公司带来较大的还本
付息压力。公司将根据本期可转债本息未来到期支付安排制定年度、月度资金运
用权略，合理调遣分配资金，保证按期支付到期利息和本金。
第九节 财务管帐
一、审计意见情况
希格玛管帐师事务所（特殊往常合股）接管刊行东说念主请托，对刊行东说念主 2021-2023
年财务讲解进行了审计，并分别出具了希会审字（2022）3674 号、希会审字（2023）
的财务讲解均出具了方法无保钟情见的审计讲解。
二、主要财务目的
（一）钞票欠债表、利润表、现款流量表主要数据
单元：万元
名目 2024-6-30 2023-12-31 2022-12-31 2021-12-31
流动钞票悉数 150,466.30 155,581.57 135,941.83 140,928.49
非流动钞票悉数 435,553.81 414,434.71 257,659.03 206,286.46
钞票悉数 586,020.11 570,016.28 393,600.86 347,214.95
流动欠债悉数 190,108.04 172,463.68 105,326.21 82,177.38
非流动欠债悉数 139,147.24 132,264.61 34,522.71 34,829.09
欠债悉数 329,255.28 304,728.29 139,848.92 117,006.48
包摄于母公司扫数者权益悉数 232,006.91 239,087.00 230,781.96 221,894.30
扫数者权益悉数 256,764.83 265,287.99 253,751.94 230,208.48
单元：万元
名目 2024 年 1-6 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度
营业收入 144,316.11 271,400.00 240,978.47 210,925.81
营业成本 119,354.23 219,524.29 197,870.12 176,443.91
营业利润 3,686.74 24,505.51 23,230.82 18,612.63
利润总额 -4,404.74 17,304.40 21,541.88 17,986.40
净利润 -4,233.86 14,009.26 20,069.57 16,095.91
名目 2024 年 1-6 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度
包摄于母公司扫数者的净利润 -2,790.78 14,202.83 19,646.59 14,967.07
单元：万元
名目 2024 年 1-6 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度
规划行径产生的现款流量净额 24,673.45 34,433.53 30,095.41 35,877.92
投资行径产生的现款流量净额 -31,268.21 -106,883.56 -64,291.23 -47,377.09
筹资行径产生的现款流量净额 19,849.81 53,091.04 14,557.88 64,555.73
现款及现款等价物净增多额 13,255.05 -19,358.98 -19,637.94 53,056.56
（二）主要财务目的
公司按照中国证监会《公开刊行证券的公司信息清晰编报司法第 9 号—净资
产收益率和每股收益的臆测及清晰（2010 年矫正）》《公开刊行证券的公司信
息清晰证明性公告第 1 号—非时时性损益（2008）》要求臆测的净钞票收益率和
每股收益如下：
加权平均 每股收益（元/股）
讲解期利润 净钞票收 基本每 稀释每
益率 股收益 股收益
包摄于公司往常股股东的净利润 -1.18% -0.09 -0.09
月 扣除非时时性损益后包摄于公司往常股股东
的净利润
包摄于公司往常股股东的净利润 6.07% 0.45 0.45
的净利润
包摄于公司往常股股东的净利润 8.56% 0.62 0.62
的净利润
包摄于公司往常股股东的净利润 9.02% 0.56 0.56
的净利润
财务目的 2024/6/30 2023/12/31 2022/12/31 2021/12/31
流动比率（倍） 0.79 0.90 1.29 1.71
速动比率（倍） 0.49 0.43 0.81 1.23
钞票欠债率（母公司） 41.62% 39.17% 27.56% 32.05%
钞票欠债率（团结） 56.19% 53.46% 35.53% 33.70%
应收账款盘活率（次） 9.59 22.53 29.23 29.17
存货盘活率（次） 1.73 3.34 4.38 5.15
每股规划行径现款流量（元/
股）
每股净现款流量（元/股） 0.41 -0.60 -0.61 1.66
注：上述目的中除母公司钞票欠债率外，其他均依据团结报表口径臆测。除另有说明，上述
各目的的具体臆测方法如下：
流动比率=流动钞票/流动欠债；
速动比率=（流动钞票–存货）/流动欠债；
钞票欠债率=欠债总额/钞票总额；
应收账款盘活率=营业收入×2/（应收账款及合同钞票当期期末账面价值+应收账款及合同资
产上期期末账面价值）；
存货盘活率=营业成本×2/（存货当期期末账面价值+存货上期期末账面价值）；
每股规划行径现款流量=规划行径产生的现款流量净额/期末往常股股份总额；
每股净现款流量=现款及现款等价物净增多额/期末往常股股份总额。
公司根据《公开刊行证券的公司信息清晰证明性公告第 1 号——非时时性损
益（2008 矫正）》的要求编制了讲解期内的非时时性损益明细表，具体如下：
单元：万元
非时时性损益名目 2023 年 2022 年 2021 年
非流动钞票处理损益 -8,144.38 -7,558.55 -1,861.96 65.95
计入当期损益的政府支持，但与公司正常
规划业务密切关连，稳当国度政策规矩、
按照一定方法定额或定量持续享受的政府
支持除外
除上述各项之外的其他营业外收入和开销 55.53 257.81 191.19 -646.38
减：所得税影响额 114.03 670.73 318.57 210.52
少数股东权益影响额（税后） -573.41 -146.99 78.50 14.91
悉数 -5,185.54 185.37 1,782.39 1,633.60
三、财务信息查阅
投资者如欲了解公司的珍摄财务而已，不错在上海证券交易所网站
（www.sse.com.cn）查阅本公司珍摄的财务讲解。
四、本次可转化公司债券转股的影响
如本次可转化公司债券全部转股，按驱动转股价钱 8.30 元/股臆测，且不考
虑刊行用度，则公司股东权益增多 99,000.00 万元，总股本增多约 11,927.71 万股。
第十节 其他迫切事项
自召募说明书刊登日至上市公告书刊登前，公司未发生下列可能对公司有较
大影响的其他迫切事项。
一、主要业务发展见地发生重要变化；
二、所处行业或市集发生重要变化；
三、主要干预、产出物供求及价钱重要变化；
四、重要投资；
五、重要钞票（股权）收购、出售；
六、刊行东说念主住所变更；
七、重要诉讼、仲裁案件；
八、重要管帐政策变动；
九、管帐师事务所变动；
十、发生新的重要欠债或重要债项变化；
十一、公司资信情况发生变化；
十二、其他应清晰的重要事项。
第十一节 董事会上市承诺
公司董事会承诺严格死守《中华东说念主民共和国公司法》《中华东说念主民共和国证券
法》《上市公司证券刊行注册经管办法》等法律、律例和中国证监会的关联规矩，
并自可转化公司债券上市之日起作念到：
一、承诺信得过、准确、好意思满、公轻柔实时地公布按时讲解、清晰扫数对投资
者有重要影响的信息，并接管中国证监会、证券交易所的监督经管；
二、承诺刊行东说念主在瞻念察可能对可转化公司债券价钱产生误导性影响的任何公
共传播媒体出现的音尘后，将实时给予公开深远；
三、公司董事、监事、高档经管东说念主员和中枢时代东说念主员将平静听取社会公众的
意见和月旦，不利用已获取的内幕音尘和其他不合法技能平直或盘曲从事刊行东说念主
可转化公司债券的买卖行径；
四、公司莫得无记录的欠债。
第十二节 上市保荐东说念主非常意见
一、上市保荐东说念主关联情况
称号：中信建投证券股份有限公司
法定代表东说念主：王常青
办公地址：北京市向阳区安立路 66 号 4 号楼
保荐代表东说念主：吴小鹏、甘伟良
名目协办东说念主：刘怡鸿
名目构成员：王松朝、熊君佩、黄建、代文操
筹商电话：028-68850835
传 真：028-68850834
二、上市保荐东说念主的推选意见
保荐东说念主中信建投证券股份有限公司以为：天润乳业恳求本次向不特定对象发
行的可转化公司债券上市稳当《中华东说念主民共和国公司法》《中华东说念主民共和国证券
法》《上市公司证券刊行注册经管办法》及《上海证券交易所股票上市司法》等
法律、律例的关联规矩，本次向不特定对象刊行的可转化公司债券具备在上海证
券交易所上市的条件。中信建投证券容许推选天润乳业本次向不特定对象刊行的
可转化公司债券上市，并承担关连保荐遭殃。
刊行东说念主：新疆天润乳业股份有限公司
保荐东说念主（主承销商）：中信建投证券股份有限公司
（本页无正文，为《新疆天润乳业股份有限公司向不特定对象刊行可转化公司债
券上市公告书》之盖印页）
刊行东说念主：新疆天润乳业股份有限公司
年 月 日
（本页无正文，为《新疆天润乳业股份有限公司向不特定对象刊行可转化公司债
券上市公告书》之盖印页）
保荐东说念主（主承销商）：中信建投证券股份有限公司
年 月 日
